早期项目的投资逻辑还是创始人和赛道——蚂蚁天使领投人赵辉投资分享

蚂蚁天使邀请平台领投人赵辉在平台投资人群里关于自己的投资经验进行了交流分享。

本期分享人赵辉:晨稷投资合伙人,曾任宝创科技CEO董事长,之前创立的公司实现并购退出。现合伙创办晨稷投资,管理基金一个亿。

以下是领投人赵辉分享内容

Q:赵总,据我了解,您之前有过成功的创业经验,您可以详细讲一下吗?

A:创业成功经验谈不上,说说自己的心得体会吧,我是大二开始创业,创过六次业,其中四次拿过融资,一次退出。我认为创业最重要的还是坚持同时需要把握机遇,需要不断的学习和磨练。

分享三个个人创业经验体会:经验一:用户永远是上帝(抓住用户的需求)。
在创业初期创业的时候,一定要想好用户的需求点在哪,怎么满足,为什么是你能别人不能,如果能很好抓住需求痛点,那么就成功了一下步。

经验二:大势不好,在努力也没用。
我在15年的时候做了孵化器,那时候发展并不顺利,做这个的原因是因为自己身边有很多朋友创业,想提供一个平台。那时候并不懂得什么叫管理,什么是团队协作,那时候想着自己尽可能努力,自己尽可能去做更多的事情,也不懂得沟通,也不懂得怎么去调动员工的积极性,建立什么样的管理结构。所以基本上能犯得错都犯了。

另外一个问题,就是当时并不在乎时机,那时候其实已经有很多人做孵化器,但是真正的爆发期已经过了,市场已经趋于饱和,圈地变成了抢地,再怎么努力也没有用。

经验三:创业一定要找大的市场和机会。
在大的市场和机会之下,能成功的概率远远大于小市场概率。
所以最后再总结下,创业一定要分析自己擅长什么,不擅长什么,什么能干成,什么不能,同时一定要看准时机。这也是我创业至今认为比较重要的三个因素吧。

Q:您是怎么进入天使投资这里领域的?您之前的创业经验对于您看项目有什么样的帮助?

A:我最早做天使投资也是自己在创业的时候,那时候认识很多初创公司的创业者,大家聊的都觉得不错,就投了,也是凭感觉当时,纯属个人兴趣。

之前经验对于我来说还是特别宝贵的,经历了创业的整个过程,了解一个项目的成功因素,同时也能给予创始人一些经验、最宝贵的是学会了如何看待一个项目的成功。所以后来进入投行也需要整体学会系统的看项目,投资很多人说主观性占大多数,其实投资是客观的学问。

Q:您对于早期项目的投资逻辑是什么?您更看项目的哪些方面?

A:早期项目的投资逻辑还是围绕人,赛道。在投资上我喜欢用一些自己的风控模型来把关。
比如从团队(创业合作时间,是否海龟,男女比例,学历状况,创业、职业经历);从行业(是否偏技术领域,是否有壁垒等);从融资环境,直接的竞争对手到了什么程度(一般同类型公司到了A轮我是不看的)。所以自己的经历和经验可以帮你很好的把控一些成功概率大的项目,当然这也是每个人投资逻辑和认知的不同。

如果看早期项目的话还是围绕人来更多的考虑,看这个人的过往经历,言行举止等各个维度。所以建立一个自己认为能够成功的因素来建立一套多元化的模型是非常有必要的,很多投资投一些项目乱打一通,所以还是要建立自己的投资逻辑。

Q:您投资的项目中有哪些发展比较好的,从中您有没有总结一些成功的经验可以分享?

A:目前来说还没有所谓的好的,因为也都没退出也属于早期项目在发展,现在很难看出如发展的很好,谁后面能成为黑马。简单列举一个。当时投互联派的经历,虽然也已经转型成功了,但是当时对于求职教育来说,市场是广大的,思想和理念都是非常领先的,同时创始人拥有很多年的创业背景,但是也许还是因为团队吧,当时的股权比例没有很好的规范化,导致了团队整体矛盾的激发,没能走到最后。

总体来说,早期项目的成功还是因为人,需要把握创业团队是不是在该领域有专业性,是不是有领袖风范,是不是有改变世界的决心这是很重要的,学会多和创始人接触。

Q:您投资的项目中有没有发展的不是很好的,能不能分享一些失败的教训好让大家少走一些弯路?

A:没错,投资我经过二个阶段,第一个阶段看山是山,看水是水,当初刚涉及投资的时候,觉得碰到一个项目都觉得是好的项目都想投,导致没有一定的经验逻辑。

第二个阶段是看山不是山,看水不是水,经历过第一个阶段的挫败,导致总是用怀疑的眼光的看待问题,所以做投资是一门综合专业。一定要经过客观的角度再分析主观的因素。

对于团队,我认为选创业团队,首先要靠谱,靠谱是这个人目标感非常强,执行能力非常强,对细节把握也非常强,一个CEO就应该具备四个能力,第一领导力,第二个要正直,第三是分享的能力,第四是学习能力。

在创业过程中一定要找到适合的人往前走。找合伙人,一定要是可以共患难,没有退路的。找到合伙人之后,怎么分配股权也非常重要。创业要做对的事情,很多创业者把自己的需求当作大众的需求,很容易困在自己的局里,做出了伪需求。创业产品一定要是刚需、高频、粘性要高,才会有更高的价值。

Q:蚂蚁天使有很多新加入的投资人,您对他们有什么建议?

A:我觉得投资是一种理性行为,首先投资的领域一定要找自己擅长的领域,不要盲目跟风。

同时关键看你自身是不是热爱投资,是不是善于学习主动分析一些问题,需要多向一些有经验的人士学习多交流,看中的想投资项目多去咨询看看专业的投资人对待项目的看法。行研也是必不可少的,多去研究行业的上下游产业链。掌握需求。最后 前期交学费是必不可少的,学会分散投资,多去学习。

Q:赵总投资方向?投资阶段?

A:目前我管理的资金投种子、天使方向tmt、文娱、企业服务等。

Q:牛会计项目怎么样?

A:牛会计蚂蚁的项目,看了大概的介绍,这个项目我没有深入看,总的来说需求市场足够大,团队也是不错的,但是行业太多竞争对手跑在前面。差异化不大。

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