专访凯风创投金烨:不要盲目相信「连续创业者」,只有失败经历的「连续创业者」,项目成功的概率比初次创业者还要低

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金烨现任凯风创投投资总监丰富的投资经验,曾在全球最大的知识产权投资企业Intellectual Ventures主导了多个大型知识产权项目的投资


凯风创投以市场化机制进军中国创业投资领域的开路先锋,是专注于成长早期阶段科技 型项目投资的管理公司平台,管理基金规模将近10亿人民币

关于蚂蚁天使秒投日专访


「蚂蚁天使秒投日专访」通过对话参与过秒投日的靠谱、有价值的投资人及创业者,传递投资圈及创业圈的信息,加强双方的了解以便更好的投融资成功。


本期蚂蚁天使拜访了凯风创投的投资总监——金烨

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1.您的职业生涯是从IBM的软件测试与QA起步的,是怎么走到现在进入投资领域的呢?


一开始在IBM中国工作了3年,后来在国外读了MBA,然后就开始接触投资领域了,最早是通过在一家跨国公司Cooper Industries做企业并购开始进入了股权运作的流程的,做了有四年多,后来去了西雅图的Intellectual Ventures做知识产权投资,算是正式进入投资领域。



2.过往的其他领域的工作经历,如在Cooper Industries担任全球市场经理,以及在Intellectual Ventures担任CTO办公室资深商务经理,对现在的投资判断有什么帮助?


过往的经历积累了很多投资的判断方法,包括宏观上的判断和方法论的判断。


比如说,当时我们找出了很多指标,可以帮助我们在未深入了解一家初创公司的情况下,判断未来的成功可能性。


举个例子,比如说现在大家常说的「连续创业者」,现在很多人都会说我是「连续创业者」,因为这说·明有经验了嘛,更有可能成功。但是根据我们当时做出来的很多数据,以及参考的很多国外的研究资料,呈现出来的结果和这种说法是有出入的。我们的研究结果是「连续创业者」中有过成功经历的人,他的确是未来的成功几率是相对比较大的,但是如果是之前都是失败的「连续创业者」,那么可能成功的几率比初次创业者还要低!

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3.能分享一下您最近投资的一个项目吗?


从今年年初到现在,我看大数据和企业服务的项目多一些,最近投的一个项目叫「闪电报销」,一个面向于中小企业的基于SaaS的报销平台。


面向于中小企业的基于SaaS的产品,我们看的是比较多的,因为我们一直觉得这里面有很多价值在里面,以往很多产品都是面向中大型企业服务的,而现在随着创业潮,很多小企业慢慢发展起来。


以前其实是不太有人做面向中小企业的基于SaaS的产品的,一方面是没有这样的服务,另一方面是没有这样的资源,所以在这个垂直领域下面还有很多机会。而我们投的这个项目,不管是产品的形态,还是对未来的布局,都是比较领先的。



4.国外的基于SaaS的产品发展的比较早,也比国内的成熟,国内可以有借鉴和参考吗?


这个不好说,像国外的SaaS是有说法的,如果你在12月内没有盈利的SaaS,不是好SaaS,因为SaaS本身是服务,服务是要收费的。但是国内的中小企业,付费的意愿是非常弱的。国内的环境是很特别的,比如说你去淘宝买东西,你是想买一个便宜的东西,价格敏感度会比较高。所以我们也在研究,这种模式在国内,是否有他自己的土壤,有他自己发展的形态。我们觉得现阶段,也许某个中小企业SaaS不一定有很强的盈利能力,但是未来的附加值的领域,可以加更多的东西。


所以在很多SaaS里面,需要有布局。很多人在说,用户量上来了,就会有盈利了。我觉得没有必然的逻辑关系,这是其实很多是受到了C端的影响。比如说O2O,只要有用户量,下面就有盈利的空间。但这个不是必然的,也许要C端是对的,但是在B端,不是这么简单的。因为在B端有很多特性,比如说对价格的敏感性要低一些,产品的使用深度要高一些,切换的成本也会要高一些,受周围人影响程度没那么高,以做C端的思路去做B端的服务,会走很多弯路的。



5.现在大家都说是资本寒冬,很多项目也表示找投资没有以前好找了,凯风创投是怎么看的,是一样缩紧了还是有自己的节奏


我们是有自己的节奏的,虽然很多人会说市场上遇到寒冬,我们从基金的角度上来说,没有太大的影响,我们现在也在募新一期的基金。


对于创业者而言,有两面性,其实从去年下半年到今年上半年,确实有一些过热的景象。当然我不能说完全,因为这个是分行业的,有分垂直领域,比如说互联网金融啊,O2O有些模式性的东西,稍微过热一些。有一些以基础性见长的,还有一些在垂直领域里面,比如说在生物医药领域里面,并不是说一下子就爆发出来了,我觉得在国内还需要很长的时间,来培育一个理性的市场。


但不管市场是冷还是热,好的项目,不会死在这个市场里面。

比如说在2000年硅谷大跌的时候,也有很多项目死掉了,不过这个时候这些项目不叫好。因为有些时候只是模式好,但是盈利能力不强,有的盈利能力强,但是某些技术的储备不够。


所以我指的好项目是指这些方面都做的比较好的项目,相信只要是好项目,都会撑过所谓的硅谷寒冬。当然要我说,现在的市场比2001年硅谷的情况要好不少,在公开市场,受二级市场和一些国外资金的影响,会有些下滑和变化,但是整个行业的大规模资金链断裂的情况,例如07年次级贷前的情况那样,还没有发生。


对于创业公司来说,一定要做「lean startup」,因为只有在这个精细化上面做好了,才能做大。我觉得「lean」这个词挺重要的,小的企业要讲「lean」,非常大的企业也要讲「lean」。

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6.您觉得下一个互联网行业热点会发展的比较好


就国内的情况而言有两个

a.机器人的领域

现在工业机器人被四大家族所垄断,商业机器人只有在几个有限的领域里面,比如说扫地,送餐等专用领域会多一点,但其他的机器人,同质化的情况非常严重,所以机器人领域还有很大的发展空间


机器人的特性是有三个

如何把这些核心价值释放出来,并在工业里面能够发展起来,商业上能够衍伸出去,再加一些多元化的元素,才能让机器人真正的发展起来。


但现在的情况是,大家一上来就追求很多元化的元素。比如说我能干这个,能干那个,然后发现,机器人不能完全取代人。因为机器人取代人应该是在稳定性、持久性这个方面,如果这些方面的价值没有发挥完全,其他方面的价值再怎么做,也并没有什么用。


所以我觉得未来来讲,机器人的发展,一个是核心部件在国内的发展,比如说减速电机,伺服器;第二个是说,基于这个核心价值之上的多价值的态势,会成为一个比较好的领域。机器人有很多衍伸领域,比如说现在说到的VR,深度视觉等等,这些领域和机器人领域多多少少会有一些关系,都有很大的发展潜力。


b.大数据

大数据炒了很多,但是在我看来并没有突破大数据的形态,比如说我们用大数据来做决策很多时候已有的大数据,经验的大数据,来为未来做预期,但很多时候,很多场景下是没办法去做的。


最经典的是金融领域,比如说股市,你永远没办法拿以往的performance来预期未来的performance,所以真正大数据在行业里面的应用,以及在全网的应用,一定会有爆发点。


比如说最近国内和国外都有做的,拿大数据来做反欺诈的,就是说用大数据来做更精准的人的形态,比如说情景化分析,深入的在某个行业的更精准的预测。


7.根据您以前接触过的创业者,您认为创业者拥有哪些特质,更能获得成功


从大部分的早期项目来看,人在里面起到的作用是非常大的,比如说「创业者必须要知道自己的核心价值」,很多人因为自己在做这个,就觉得自己做的东西很好。但实际上,你让他自己仔细的分析他的项目的时候,他却不知道自己的核心价值在哪,或者说他所认为的核心价值,市场已经有很多人在做,已经不是核心价值了。就是说创业者必须要清楚他的核心价值,并且放到市场上去看待,以客观的方式来描述你的核心价值。如果你不清楚自己的核心价值,说我能做这个,我能做那个,很多时候你是做不起来的。


第二是创业者的团队,有必要有长期的战略思考。很多创业者会说我先把这个项目做好,然后下面做啥也不知道,但我感觉自己能够做的挺大。然而很多时候并不是这样的,我最早也是在大型的企业里面在做,如果你没有战略上的思考是不行的,哪怕是很不成熟的思考,也要有几个方向,如果你连这么几个方向都没有的话,那你最后做的时候会有很多弯路,会有很严重的问题。因为创业团队这种小规模的企业,没有办法去承受很多失败的可能性,一个小的项目,一个地方走错一点点,很有可能就死掉了,那为什么会走错这一点点,有可能是有战术上的的原因,但很多情况下是因为战略上没有看清楚很多东西。

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8.那这些问题创业者怎么避免呢


这个其实很难,如果有方法避免的话,那现在的创业成功率就没那么低了,我很难说怎么避免。有一些思路吧,比如说从创业者自身来说,像孙子兵法说的「知己知彼,百战不殆」。要客观的了解自己,了解自己所在的市场,在这个信息化的情况下,你很难做到100%的知己知彼,当然有一些媒体导向的关系,把创业说成了一个似乎很容易或很美好的事情。但实际上,这是非常困难,还需要长时间的专注,才能够完成的事情。所以需要非常客观。


我觉得创业者首先就是要客观,很多人其实不适合创业,包括我自己,我就觉得我不适合创业,不适合创业那我觉得就不要去做这个事情。你有很多其他事情可以做,但你要适合做,你就要了解自己,了解自己所在的行业,不了解的话,那很可能80%的机会就已经错失掉了


其次是要有非常强的思想应对性,包括对市场的变化,对自己所做的项目在未来路上所处的变化,现在很多创业者的承受能力很差,真正能成功的人是心理很强的人,一开始不是不要紧,但是你一定要成为一个心理很强的人,并且能够对所处环境的变化做到宠辱不惊的时候,才能在做判断,做决策的时候,不受别的东西的影响


这些对于很多创业者来说都很难,因为如果你没有失败过,没有经历过别的挫折,不一定能够了解到这一点。包括现在很多拿到天使轮的企业,他们觉得他们成功了,但是其实离成功还有好远,到后面A轮、B轮的时候,你是否能够坚持下去,有没有这样的勇气,有没有这样的承受能力。


虽然讲的是精神层面上的东西,因为操作层面上有很多case by case,但是如果精神层面上没有做好的话,你很难成为一个好的创业者。


9.上期是您第一次参加蚂蚁天使「秒投日」,您是从哪知道蚂蚁天使「秒投日」的,您觉得「秒投日」这个活动怎么样


因为之前有同事去过,然后后来有推荐,而且也在微信群里看到了,就报名了


「秒投日」整个情况还是不错的,比较好的一点是,时间把握是比较好的。这点印象蛮深的,每个项目的介绍节奏比较紧凑,也比较好。



10.可以给投资人或者创业者推荐一本书吗


给投资人:《zero to one》

给创业者:《lean startup》

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